中国船舶集团党的十八大以来资本运作发展综述

　　习近平总书记强调，资本是社会主义市场经济的重要生产要素，必须深化对新的时代条件下我国各类资本及其作用的认识，规范和引导资本健康发展，发挥其作为重要生产要素的积极作用。党的十八大以来，完美体育·（中国）官方网站以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，深入贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神，思想上“绷紧弦”，行动上“拉满弓”，责任上“落到点”，按照国家政策导向积极利用资本市场，聚焦主责主业，推动高质量发展。结合在海洋防务装备产业、船舶海工装备产业、科技应用产业、船海服务业的布局，中国船舶集团加大重组整合力度、提升资产证券化程度、拓展资本市场融资宽度、加快机制改革速度，在助推主业做优、深化产业市场渗透、引入社会资本降杠杆、规范管理和激发企业活力等方面取得了良好成效。

　　优化资源配置，打造专业化上市系列板块

　　党的十八大以来，中国船舶集团以资产重组为切入点，以资本为纽带，大力推进相关主业整合注入上市公司，打造专业化上市板块。中国船舶集团先后完成了8项上市公司重大资产重组项目，包括：2014年，中国船舶重工股份有限公司（以下简称中国重工）收购大船集团、武船集团核心军工资产，中船海洋与防务装备股份有限公司（以下简称中船防务）发行H股募资收购龙穴造船100%股权；2015年，中船防务收购重点保军企业黄埔文冲100%股权；2016年，中船科技股份有限公司（以下简称中船科技）收购中船九院100%股权，中国船舶重工集团动力股份有限公司（以下简称中国动力）重组整合中国重工集团下属动力板块；2017年，中国船舶重工集团海洋防务与信息对抗股份有限公司（以下简称中国海防）收购长城电子100%股权，并于2019年实施水声业务和资产整合；2020年，中国船舶工业股份有限公司（以下简称中国船舶）收购江南造船100%股权和广船国际51%股权。经过10年不懈努力和重组整合，中国船舶集团已经形成了船舶总装、舰船动力装备、舰船电子信息等专业化板块。目前，中国船舶集团正在推进中船科技收购集团风电产业（点击查看更多），收购完成后，将构建新能源上市板块，集团公司上市产业群也将进一步壮大。

　　在推动产业资产注入上市公司、强化上市专业板块的同时，中国船舶集团还聚焦产业协同，着力解决上市公司同业竞争问题。按照产业布局，中国船舶集团制定了资本运营“十四五”专项规划，形成了上市公司重组整合的总体思路，推动打造分板块上市格局。2022年9月26日，中国船舶集团旗下中国动力、中国船舶同步召开股东大会，分别审议通过了舰船动力装备重组项目并公告披露。至此，中国船舶集团成立后的首个上市公司重组项目宣告完成。 

　　推动优质资产首发上市，打出IPO系列名片

　　中国船舶集团大力推动国有企业改制上市，已陆续分梯次推进了一批专业优势明显、核心竞争力强、创新能力突出的“专精特新”企业改制上市，硕果累累。
　　党的十八大以来，已实现湖北久之洋红外系统股份有限公司、中国船舶重工集团应急预警与救援装备股份有限公司、中船重工汉光科技股份有限公司（点击查看更多）、中国船舶（香港）航运租赁有限公司上市。新集团组建后，中国船舶集团贯彻落实大力推进国有企业改制上市的部署要求，已取得1家上市（中船重工汉光科技股份有限公司）、1家获批（昆船智能技术股份有限公司）、1家申报［中船（邯郸）派瑞特种气体股份有限公司］、1家股改（洛阳双瑞特种装备股份有限公司）的工作成效。通过推动上市，极大提高了企业社会知名度，提升了企业品牌影响力，有关企业取得快速发展，中国船舶集团打出了一系列市场叫好的IPO名片。 

　　拓宽融资渠道，助力骨干企业减负前行

　　党的十八大以来，中国船舶集团创新融资方式，拓宽融资渠道，通过积极引入外部社会资本，切实改善资产负债结构，减轻企业债务负担，共实现资本市场融资1208.47亿元，是党的十八大以前股权融资总额（216.3亿元）的5.6倍。目前，中国船舶集团资产负债率为57.91%，比党的十八大以前（71.69%）下降近14个百分点，资产质量大幅提高。
　　在国家发展和改革委员会、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家国防科技工业局等各有关部委大力支持下，中国重工在资本市场开创市场化债转股的先河，实现股权融资218.68亿元，资产负债率从68.74%降至57.35%,降幅达11.39个百分点，政策和市场示范效应突出，为国有企业同类运作提供了方案借鉴。在进行市场化债转股的同时，向中国船舶注入核心军工资产——江南造船并实施配套融资，完成资本市场融资207亿元，中国船舶资产负债率从80.6%降至70%，降低10.6个百分点，集团公司骨干船厂债务负担明显减轻；中国动力运用定向可转债配套推进市场化债转股，累计融资87.5亿元，资产负债率由48.29%降至34.99%，降低13.3个百分点，助力舰船柴油机业务快速发展。这些资本市场融资运作，为军工主责主业提供了数百亿元资金，节约了大量利息支出，有力支撑了中国船舶集团和有关骨干企业的高质量发展。

　　深化上市公司改革，焕发活力动力

　　中国船舶集团利用上市契机大力推动企业深化改革，主要包括规范企业管理、激发企业活力。
　　一方面，经过10年努力，中国船舶集团主要骨干船厂和系统设备企业已经上市，全集团资产证券化率达到57.2%，经过内部自我加压、上市过程中规范治理、上市后持续规范提升，集团上市或拟上市企业规范运营管理不断加强。中国重工、中国船舶在信息披露、公司治理等方面得到上交所高度认可，连续多年荣获A级评价（点击查看更多）。通过上市，有效推动企业构建现代组织机构，优化完善公司规章制度和议事规则，明确公司治理结构权责界面，建立起现代化企业制度，极大地提高了企业组织管理效率和经营效益。
　　另一方面，推动实施股权激励，激发企业活力动力。人才资源是企业发展的最重要资源，如何留住人才、激励人才是当前中央企业面临的重要课题。资本市场为企业提供了一系列中长期激励手段，包括骨干员工股权激励等。通过实施股权激励，可以将经营者与核心员工与公司的利益绑定，激发经营者及员工干事创业热情。中国船舶集团较早认识到股权激励的重要作用，支持上市公司探索实施。作为国内首批入围国务院国资委“双百行动”综合改革试点的企业，中国船舶租赁自2019年上市以来，着手开展对股权激励方案的论证，并于2020年4月正式实施，与员工形成“共创、共享、共担”利益共同体，企业核心骨干也认识到只有超越自我、跑赢对手，才能获取增量价值创造带来的增量激励。2021年，中国船舶租赁业绩又有增长，当年实现净利润11.05亿元，2020年至2021年年均净利润增长率超过23%，企业发展驶入“快车道”（点击查看更多）。与此同时，集团公司在IPO公司中普遍实施员工骨干持股、战略配售等激励股权激励手段，有效激发了企业创新和发展活力。
　　在习近平总书记有关重要指示批示的指引下，中国船舶集团通过资本市场运作，积极发挥国有资本放大效应，为产业专业化发展注入了资本市场动力；推动企业上市扩大品牌影响力，打开经营局面，深化市场渗透；引入社会资本化解历史发展中积累的杠杆率过高风险，帮助骨干船厂顺利渡过全球船市深度调整难关；利用上市契机推动公司规范管理，以良好的公司管理治理能力保证企业行稳致远，充分激活员工创造动力和企业经营活力，为推动企业快速发展提供重要内生驱动力。
　　雄关漫道真如铁，而今扬帆再启航。展望未来，中国船舶集团将一如既往地沿着习近平总书记指引的方向，在扎实做好实业产业发展的同时，充分运用上市、重组等方式引入资本市场资源服务军工主责主业，推动实现高质量发展，为早日成为国际竞争力强的世界一流船舶集团而奋斗。


| 来   源：集团公司资产部
| 责   编：周   芒
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